摩根士丹利：AI四大催化剂重塑明年互联网格局，巨头中最看好亚马逊、Meta、谷歌

摩根士丹利报告指出，模型进步、代理式AI、资本支出激增和定制芯片四大因素正重塑互联网行业。预计六大科技公司2026年资本支出达5050亿美元，2027年升至5860亿美元，显著影响自由现金流，亚马逊、Meta、谷歌相关支出占比将达78%、73%、57%。该行最看好亚马逊（目标价300美元），受益于AWS扩张与零售利润率改善；同时增持Meta（目标价850美元）和谷歌（目标价210美元），关注其AI搜索、Llama模型及TPU芯片带来的长期增长潜力。
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